電子菸終於成『菸』了。
近日，財政部、海關總署、稅務總局聯合發佈公告稱，將自11月1日起對電子菸開征消費稅，稅率標準為36%《生產》+11%《批發》。
這一消息被認為是針對電子菸行業強監管的『最後一隻靴子落地』。
2021年11月，國務院發佈關於修改《中華人民共和國菸草專賣法實施條例》，電子菸正式被納入傳統菸草監管。
今年，《電子菸管理辦法》和《電子菸強制性國家標準》兩大監管措施的相繼施行，也意味著對電子菸的監管逐步向傳統菸草看齊。
而開征消費稅，則是進一步明確了電子菸的合法身份，對企業接下來的經營活動提供保障。
不過隨征稅而來的成本激增，也令電子菸的『暴利神話』難以為繼，甚至帶來行業的重新洗牌。
征稅
10月25日，財政部、海關總署、國家稅務總局聯合發佈公告稱，自2022年11月1日起，將電子菸納入消費稅征收范圍，在菸稅目下增設電子菸子目。
公告明確，在中華人民共和國境內生產《進口》、批發電子菸的單位和個人為消費稅納稅人。
電子菸實行從價定率的辦法計算納稅。
生產《進口》環節的稅率為36%，批發環節的稅率為11%。
此前，中國對電子菸僅按照普通消費品征收13%的增值稅。
圖/視覺中國
在中國電子商會電子菸專業委員會秘書長敖偉諾看來，這是一次意料之中的征稅。
『行業內其實早有心理準備，而且漲幅也在可接受范圍內』
在中國，卷菸實施從量稅與從價稅相結合的征稅方式。
生產環節，甲類卷菸《調撥價70元或以上/條》按照56%的從價稅及0.003元/支的從量稅征收，乙類卷菸《調撥價低於70元/條》則按照36%的從價稅及0.003元/支的從量稅征收；批發環節，甲類卷菸和乙類卷菸的稅率標準都是11%的從價稅與0.003元/支的從量稅。
由此可見，此次電子菸消費稅是參考乙類卷菸稅率進行，不過並沒有增加從量稅。
世界衛生組織菸草控制與經濟政策合作中心主任、對外經貿大學教授鄭榕告訴中國新聞周刊，把電子菸納入消費稅的征管體系，符合《電子菸管理辦法》的要求，同時也是出於控菸的需要。
2016年10月，中共中央、國務院印發的《『健康中國2030』規劃綱要》提出，全面推進控菸履約，加大控菸力度，運用價格、稅收、法律等手段提高控菸成效。
綜觀各國實踐，在諸多控菸措施中，稅收與價格措施被公認為最有效果的措施，而消費稅又是控制菸草消費最重要的稅種。
『通過對電子菸征收消費稅，有利於抑制當前電子菸消費快速增長的勢頭，尤其是對青少年群體，從而實現電子菸‘寓禁於征’的目的』鄭榕表示。
此外，對電子菸征收消費稅還有望形成一筆可觀的稅收收入，成為稅收的重要增量。
資料顯示，菸草稅是中國稅收的重要來源。
2021年，中國菸草實現工商利稅總額1.36萬億元，占全國公共財政收入的6.7%。
根據中國電子商會電子菸行業委員會發佈的《2021電子菸產業藍皮書》，2021年中國電子菸零售市場規模達197億元人民幣，同比增長36%。
新政還進一步鼓勵電子菸出口。
敖偉諾向中國新聞周刊表示，消費稅征稅范圍僅針對中國境內銷售產品，出口的電子菸產品免征收本政策涉及的消費稅，並且還享受原來退稅13%政策。
《2021電子菸產業藍皮書》顯示，2021年電子菸國內市場規模(零售)預計為197億元人民幣，同比增長36%；同期中國電子菸出口總額達到1383億元，同比增長180%。
『海外出口才是國內電子菸產業的重頭』敖偉諾指出。
洗牌
不過消費稅的開征，勢必會提高電子菸的成本，進而壓縮電子菸的利潤空間，而品牌商首當其沖。
根據規定，電子菸生產環節納稅人，是指取得菸草專賣生產企業許可證，並取得或經許可使用他人電子菸產品註冊商標的企業。
通過代加工方式生產電子菸的，由持有商標的企業繳納消費稅。
電子菸批發環節納稅人，是指取得菸草專賣批發企業許可證並經營電子菸批發業務的企業。
電子菸進口環節納稅人，是指進口電子菸的單位和個人。
換言之，品牌商和批發商需要承擔的稅率分別是36%、11%。
而且隨著成本上漲向上下遊傳導，電子菸的最終成本遠不是增加『36%+11%』這麼簡單。
電子菸行業專家、國內電子霧化行業專業媒體『藍洞新消費』主編陳中告訴中國新聞周刊，生產環節漲價後，各環節的成本都會有所增加。
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中泰證券曾以生產環節消費稅率36%，批發環節消費稅率11%對電子菸利潤的影響進行過測算。
以一顆終端售價33元的菸彈測算，征稅前各環節總稅負為4.3元，征稅後增量稅負可達到8.2-14.2元，也就是稅負最高變為原先的3倍多。
因此，市場紛紛猜測，電子菸接下來是否會迎來漲價潮。
在陳中看來，漲價是鐵定的，不漲價的品牌一定會經營不下去的。
『如果不漲價，意味著各環節的毛利率會掉一半，這種情況下企業很難活下去』
於是，漲價成為必答題，問題是漲多少。
對此鄭榕指出，漲價並非單純的成本轉嫁，不是稅負漲多少，批發價就漲多少，需要考慮多重因素。
『一是企業在市場所處的地位，二是企業在供應鏈中的話語權』
此次開征消費稅的新規隻給了電子菸品牌兩天時間思考調價。
根據交易平臺發佈的通知，27日之前需要將包含增值稅和電子菸消費稅的產品原出廠價進行調整，填報，並通知批發企業；批發企業接受報價後，點擊價格確認調整，會形成含有增值稅和消費稅的批發價。
之後，品牌還需要在28日22點之前在建議零售價調整模塊進行填報，最終形成平臺建議價，新價格將在11月1日正式生效。
中國新聞周刊就調價問題咨詢悅刻、yooz柚子等電子菸品牌，截至發稿未獲回復。
據陳中了解，國內43家持證電子菸品牌已在27日晚12點前完成出廠價填報，漲價幅度大約在30%-40%，『這樣基本上能夠對沖掉征稅帶來的沖擊』
漲價的同時，電子菸市場或將重新洗牌。
對於頭部品牌來說，漲價反倒有利於企業進一步鞏固自己的優勢地位。
陳中解釋道，大品牌稍微漲點價，用戶還是能接受的，但小品牌可能越漲價越不好賣。
國盛證券也認為，龍頭企業可憑借規模化、自動化、議價能力強等多重優勢平抑加稅影響，伴隨中小企業率先清退，行業集中度預計持續提升。
但不管怎麼說，消費稅開征後，電子菸將徹底告別『暴利時代』。
以霧芯科技與思摩爾國際為例，財報顯示，2021年與2022年上半年，霧芯科技的毛利率分別為43.09%與41.41%，思摩爾國際的毛利率分別為53.6%與47.9%。
而據國家稅務總局消息，根據中國電子菸行業生產經營的實際情況，經商有關部門，暫定電子菸全國平均成本利潤率為10%。
未來
近十年，電子菸行業如同坐上過山車，在『市場』和『政策』的雙重推動下，經歷了數次大起大落。
艾媒咨詢數據顯示，2013年中國電子菸市場規模為5.5億元，2020年市場規模增至83.8億元，8年年均復合增長率達到72.5%。
中國電子菸企業數量也從2013年的4.54萬家快速增長至2020年16.84萬家。
然而伴隨行業『野蠻生長』，電子菸的問題也開始暴露——產品質量參差不齊、無證經營等行業亂象頻現。
為此，中國不斷加大電子菸監管力度，近兩年更是迎來政策密集發佈期。
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2021年11月，《中華人民共和國菸草專賣法實施條例》第三次修訂規定『電子菸等新型菸草制品參照卷菸有關規定執行』以來，電子菸正式納入菸草體系監管。
隨後，行業最重要的兩份規范性文件《電子菸管理辦法》和《電子菸強制性國家標準》分別於今年5月1日和10月1日落地實施。
根據新規，電子菸產品在中國境內上市銷售前，應當經菸草專賣行政主管部門登記，符合條件才能被準予登記並納入電子菸產品目錄；另一方面，除菸草口味外的調味電子菸和可自行添加霧化物的電子菸將被禁止銷售。
至此，電子菸從『蠻荒時代』正式進入『合規世代』，安全與合規成為未來的行業主旋律。
不過隨著電子菸的『緊箍咒』越收越緊，帶來的行業『陣痛』也逐步顯現。
企查查數據顯示，今年上半年，中國新增電子菸相關企業1.76萬家，同比減少65.89%，這是電子菸新增企業數量在連續多年高速增長後首度迎來下降。
頭部企業的收入也應聲下滑。
霧芯科技2022年上半年營業收入為39.48億人民幣元，同比下跌20.07%。
同期思摩爾國際營業收入為56.53億元，同比減少18.7；經調整凈利潤為14.36億元，同比下降51.7％。
但從長期看，開征消費稅進一步明確了電子菸的合法身份，對電子菸等新型菸草制品的持續發展有保障意義。
事實上，國內電子菸市場發展潛力依然巨大。
《中國吸菸危害健康報告2020》指出，中國菸民數量超過3億，全球第一。
但從滲透率的角度來看，中國電子菸還處於初期階段。
智研咨詢數據顯示，2021年中國電子菸市場滲透率為1.5%。
同期美國電子菸的市場滲透率為38％，日本為30.3％，英國為20.9％。
隨著未來滲透率的提升，中國市場具有巨大的成長空間。
敖偉諾表示，對於品牌方來說，合規是第一位的，企業需要思考如何理解監管、配合監管，其次則要加快技術研發，不斷提升產品和服務。
天風證券認為，電子菸產品本質為替代傳統卷菸產品，未來電子菸或回歸口味還原度、抽吸體驗等菸草本源屬性，具備技術研發實力公司有望獲得更多的市場份額。
從這個角度看，開征消費稅其實推高了電子菸的行業門檻。
作者：餘源