藍洞新消費 今日報道
7月23日消息，國內第一電子菸品牌悅刻昨天公佈了獲得電子菸生產許可證和生產規模，並表示部分產品已經通過國標技術評審，預示著國內頭牌已經拿下合規經營許可。
昨天有27家電子菸企業獲得了生產許可證，目前累計有128家企業拿下合規證件。
9家品牌拿下約4.75億顆菸彈配額
藍洞經過多方整理和打探，獲得了目前已經拿到持牌許可品牌的一年生產規模數據，以下數據除上市公司悅刻必須主動公開外，其餘數據均非品牌官方發佈，僅供業內參考。
包括9家涉及換彈和一次性產品的品牌，海外大菸霧廠商數據未統計。
根據上述藍洞數據，目前已經確定的換彈電子菸菸彈數量約為4.75億顆，菸具數量2275萬根《部分品牌數據不詳》，一次性電子菸為971萬根《部分品牌數據不詳》。
很多店主關心上述數據是怎麼定的，我們來看看國家菸草專賣局發佈過的相關信息。
國家菸草專賣局對產能核定的解釋
7月14日，國家局在官網發佈了關於電子菸相關生產企業核定生產規模等問題的答復，以下為三大核心問題的回答。
一、核定電子菸生產規模做了哪些工作，效果如何？
答：依據《關於對電子菸相關生產企業核發菸草專賣生產企業許可證工作的指導意見》《關於促進電子菸產業法治化規范化的若幹政策措施《試行》》規定，國務院菸草專賣行政主管部門在調研電子菸相關生產企業生產規模現狀的基礎上，研究制定了生產規模核算方法。
省級菸草專賣行政主管部門統一組織人員分別對生產設備公稱能力、三年實際銷量平均值、行業設備產能利用率進行現場核查。
國務院菸草專賣行政主管部門結合有關數據和實際情況，進行綜合測算並形成企業生產規模核定值。
從獲得菸草專賣生產企業許可證的電子菸相關生產企業反饋情況看，核定方法務實有效、核定程序有序規范、核定數量基本合理、企業積極主動配合。
二、核定生產規模可能不適應市場訂單需求的原因有哪些，如何處理？
答：核定產量規模時已經考慮了電子菸相關生產企業有序增長因素，一般不會出現核定生產規模年度總量小於訂單需求年度總量的情形。
對於部分企業，由於產品質量差異以及對產品培育力度不同造成的變化，消費者對不同企業產品需求發生的變化，境外市場訂單需求不確定性帶來的變化，可能出現部分企業生產規模不能滿足市場訂單需求或大於市場訂單需求的情形。
對此，國務院菸草專賣行政主管部門將堅持總量管理和供需管理要求，尊重市場，依據《電子菸管理辦法》及有關政策措施，適時出臺相關管理細則。
三、生產企業許可證核定許可范圍是如何確定的，核定的產品品牌發生變更如何處理？
答：菸草專賣行政主管部門受理電子菸相關生產企業提交的許可證申請後，根據許可條件，結合申報材料和實地核查情況，依法依規進行初審、審核和審批，嚴格核定生產企業許可范圍。
在許可證有效期內，電子菸生產企業應當按照核定的產品品牌開展經營活動。
針對企業經營活動中可能出現的產品品牌變更情形，菸草專賣行政主管部門正在研究制定適應市場需求的相關管理規則。
企業產能配額怎麼定？
據藍洞了解，確定企業的生產規模配額可能會參考五個方面。
1、過去三年中的每年菸彈銷售數量，包括國內與海外市場銷售情況。
2、每年合規財務報表裡的銷售收入。
3、資產負債率。
4、公司註冊資本金額。
5、過去三年的加權平均計算公式。
在生產規模配額的有效期方面，應為發證起1年內。
例如某品牌7月2日拿證，按照1年有效期，那配額時間有效期是2022年7月2日到2023年7月1日。
如何看待目前的配額規模？
藍洞認為，從賬面數據看，目前的生產配額是對各大品牌過去3年發展的一個體現，可以說是第一季的賬面真實情況，有店主可能認為雪加數據達到7700萬顆不可思議，但我們認為根據以上五大參考維度，得出的配額應當尊重。
值得注意的是，雪加許可證載明的許可范圍為國內，也就是說雪加要在一年中從國內賣出7700萬顆菸草味菸彈，難度如何，需要在電子菸監管生效後觀察。
目前的配額代表了過去第一季，但第二季的競爭才剛剛開始，玩法、資金和資源，以及對政策的理解程度，都將決定著第二季的新格局，所以，大家也不必過多糾纏產能配額問題，更不應該去看輕任何一個品牌，你意想不到的，可能就會是第二季的黑馬。
藍洞預計，如果某品牌在有效期內提前賣完了自己的配額，應該可以申請調撥其他配額，所以，第二季的競爭會更加有意思。
預計還會有多少產能配額？
目前已經有4.75億顆菸彈的產能配額，市場上還有YOOZ、非我、唯它、福祿、VAZO、MYX、刻米、龍霧、極感、福狗、鉑嵐、火器、鯨魚和時霧等電子菸品牌沒有獲得持牌許可。
根據已經發佈的品牌數據和過往上述企業的表現情況，我們可以大膽預測一下以上各家的額度情況，如有偏差，敬請諒解。
預計YOOZ產能配額在8000萬-1個億之間。
預計非我產能配額在4000萬-5000萬之間。
預計唯它、VAZO、刻米、福祿產能配額差不多均在500萬-1000萬之間。
預計MYX、龍霧、極感、福狗、鉑嵐、火器、鯨魚和時霧產能配額差不多在300萬-500萬之間。
取各大品牌的預估低值，一年電子菸菸彈配額預計在6.49億顆。
取各大品牌的預估高值，一年電子菸菸彈配額預計在7.05億顆。
取中間值，一年電子菸品牌配額預計在6.77億顆左右，再加上還有一些未知品牌的配額，預計一年7億顆菸彈的規模差不多，對應菸彈市場規模應該在200億左右，加上菸桿，一次性電子菸等，市場規模預計最多在250億左右。
市場規模預測如此，但僅銷售菸草口味產品，是否會達到上述要求，一切都要等待10月1日以後用戶的接受情況來繼續評估。
資本如何看電子菸生產許可證？
美股電子菸品牌龍頭悅刻昨天盤前宣佈拿到生產許可證後，股價高開一度上漲10%，收盤時跌7.8%，目前市值29億美元。
港股電子菸供應鏈龍頭思摩爾宣佈旗下全資子公司獲得生產許可證，股價曾一度上漲4%，收盤時回落，目前市值1224億港元。
從以上兩家各位耳熟能詳的公司股價反應來看，資本市場目前非常冷靜，並沒有出現暴漲20%的情況，二級市場的反應可以看出公眾對電子菸行業未來發展的期許情況。
店主現在應該應該辦？
藍洞建議，沒有拿證的，盡快在過渡期拿下，過渡期無法申請的，那必須在10月1日後火速申請。
已經拿到許可證的，需要多方了解目前的持牌品牌情況，以便在全國統一電子菸交易管理平臺正式供貨後可以準確訂到用戶能接受的國標產品，逐步對自己的客戶進行調研，看看哪些品牌的產品用戶可以接受。
未雨綢繆，應當如此。
品牌現在應該怎麼辦？
拿到許可證的品牌，應當盡快將第一季欠下的保證金、押金、糾紛盡快解決掉。
據藍洞日常接到的投訴，目前仍有YOOZ、鉑德等品牌的店主還沒有拿到開店保證金，如果沒記錯的話，7月30日應該是各家品牌承諾的退還保證金的最後日期。
5000塊保證金是小，萬一以後店主集體抵制在第一季不誠信品牌，那大家的配額到時候不一定能完成。
畢竟，從現在的情況來看，持證的店主將在合規後翻身做主，訂你，不訂你，店主一句話的事兒。
生意什麼的當然重要，但第一季受夠的氣，第二季可能會加倍還你。
還沒有拿到許可證的品牌，隻能繼續努力。
雄關漫道真如鐵，而今邁步從頭越。